লর্ড কর্নওয়ালিসের মৃত্যুর পর কলকাতা কাউন্সিলের সদস্য স্যার জর্জ বার্লো অস্থায়ীভাবে গভর্নর জেনারেল নিযুক্ত হলেন। ইংল্যান্ডের কর্তৃপক্ষের নির্দেশ অনুসারে বার্লো ঔদাসীন্য বা নিরপেক্ষ নীতি অনুসরণ করে চললেন। তিনি অতি উদার শর্তে সিন্ধিয়া ও হোলকারের সঙ্গে সন্ধি করেন। কিন্তু নিজাম ও পেশোয়ার ক্ষেত্রে তার এ নীতির পরিবর্তন দেখা যায়। হায়দরাবাদের নিজাম যখন অধীনতামূলক মিত্রতা চুক্তির শর্তাবলি লঙ্ঘন করার জন্য চেষ্টা করছিলেন, তখন তিনি তাকে তা পালন করার জন্য বাধ্য করেন। তিনি ডাইরেক্টর সভার নির্দেশ সত্ত্বেও পেশোয়ার সঙ্গে যে বেসিনের সন্ধি হয়েছিল তা বাতিল করতে সম্মত হননি। জর্জ বার্লোর অভ্যন্তরীণ শাসন ব্যবস্থা সুদৃঢ় ছিল। তিনি অতি অল্প সময়ের মধ্যে কোম্পানির আর্থিক ঘাটতিকে উদ্বৃত্তে পরিণত করেন। তার শাসনকালের উল্লেখযোগ্য ঘটনা হলো ভেলোরের সিপাহি বিদ্রোহ। এ সময় সেনাবাহিনীকে এক প্রকার নতুন পাগড়ি ব্যবহার করতে আদেশ দেওয়া হয় এবং তাদের সবাইকেই দাড়ি কামাতে বলা হয়। এটা ভিন্ন কপালে তিলক কাটতেও নিষেধ করা হয়। এতে সিপাহিরা তাদের ধর্ম বিপদাপন্ন হয়েছে মনে করে বিদ্রোহ করে এবং ১৪ জন অফিসারসহ ১১৩ জন ব্রিটিশ সৈন্যকে হত্যা করে। কঠোর হস্তে এ বিদ্রোহ দমন করা হয় এবং টিপু সুলতানের দুই পুত্রকে এ বিদ্রোহে লিপ্ত থাকার অভিযোগে ভেলোর হতে কলকাতায় স্থানান্তরিত করা হয়। এটাই ভারতে প্রথম সিপাহি বিদ্রোহ।